PPG工業(yè)公司(紐約證交所代碼：PPG)近日宣布已與依視路國際光學(xué)集團(tuán)(Essilor International)達(dá)成協(xié)議，將向其出售全視線光學(xué)公司(Transitions Optical) 51%的股權(quán)，后者目前持有該合資公司49%的股權(quán)。全視線光學(xué)公司是一家全球性的光致變色鏡片供應(yīng)商，也是PPG旗下的綜合子公司。此外，依視路還將與PPG簽訂多項長期協(xié)議，繼續(xù)向其采購光學(xué)染料產(chǎn)品和研發(fā)服務(wù)，并將收購PPG的光學(xué)太陽鏡片業(yè)務(wù)。
“過去20多年中，全視線始終是PPG業(yè)務(wù)增長的重要動力之一?！盤PG公司主席兼首席執(zhí)行官Charles E. Bunch表示：“然而，近年來隨著光學(xué)行業(yè)的迅速發(fā)展，許多新技術(shù)不斷興起。此項交易完成后，全視線將成為全球領(lǐng)先光學(xué)企業(yè)依視路國際光學(xué)集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)之一。我們對此次交易的企業(yè)價值(EV)感到滿意，這一估值倍數(shù)處于PPG和依視路估值的中位區(qū)間，為我們帶來雙贏結(jié)果。此外，PPG仍將保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先供應(yīng)商地位，為依視路等一流企業(yè)提供先進(jìn)光學(xué)材料?！?
Bunch透露：“我們將及時調(diào)配交易所得款項，將其主要用于核心業(yè)務(wù)收購及股份回購項目。這部分現(xiàn)金配置帶來的盈利預(yù)計將超過出售全視線所導(dǎo)致的盈利損失。此外，由于此前談判正在進(jìn)行，我們在第二季度初暫停了股份回購?，F(xiàn)在，我們將重新啟動回購活動，計劃全年股份回購總額達(dá)5至7.5億美元?！?
此次交易隱含企業(yè)價值約為34億美元，交易完成后PPG獲得的稅前現(xiàn)金收益將為17.3億美元，稅后約為15億美元，具體金額仍有待交易結(jié)束后進(jìn)行營運資金及凈負(fù)債調(diào)整。 2012年，全視線光學(xué)公司的凈銷售額約為8億美元。在滿足監(jiān)管部門審批等慣例成交條件后，本次交易預(yù)計將于2014年上半年完成。
目前，全視線光學(xué)公司的所有銷售額被納入PPG的合并財務(wù)報表。依視路在合資公司凈利潤中所占的少數(shù)股東權(quán)益于PPG的凈利潤項目中扣除，并在財報中列入“非控股權(quán)益應(yīng)占收入”。獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)后，PPG計劃將全視線光學(xué)公司歸入已終止經(jīng)營業(yè)務(wù)。
