NPD DisplaySearch上海辦公室--根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出，6月出貨至中國(guó)大陸廠商液晶電視面板較前月下滑7%(M/M)，比預(yù)期低7個(gè)百分點(diǎn)。從面板的出貨結(jié)果來看，能效補(bǔ)貼的退出的確影響到了近期液晶電視面板的需求，同時(shí)也對(duì)品牌廠下半年面板采購(gòu)計(jì)劃產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
預(yù)估7月份出貨至中國(guó)大陸廠商液晶電視面板仍將繼續(xù)下降7%(M/M)左右，到8月份顯著回升22%，而到9月和10月分別下降6%(M/M)和5%(M/M)。對(duì)于整個(gè)第三季度而言，預(yù)估面板出貨較第二季度下降2%(M/M)，較去年同期下降10%(Y/Y);與之相對(duì)應(yīng)的是，Q3’12出貨至中國(guó)廠商液晶電視面板較Q2’12成長(zhǎng)36%(Q /Q)，較Q2’11同期成長(zhǎng)35%(Y/Y)。因此，我們看到當(dāng)前需求成長(zhǎng)較為乏力，今年下半年液晶電視面板的需求恐有進(jìn)一步的修正。
以下為我們近期觀察，可能進(jìn)一步影響液晶電視面板供需失衡的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：
除少數(shù)本土廠商庫(kù)存較高外，絕大部分電視品牌廠庫(kù)存趨于合理;
Q3’13面板定價(jià)策略將很大程度影響到下半年本土品牌的采購(gòu)目標(biāo)調(diào)整;
下半年本土廠商液晶電視面板采購(gòu)策略將受后期庫(kù)存調(diào)整狀況，以及第四季度市場(chǎng)推動(dòng)與對(duì)元春(元旦與春節(jié)期間)的銷售預(yù)期影響;
下一步可能的能效補(bǔ)貼計(jì)劃將是影響需求最大的變數(shù)，有機(jī)會(huì)對(duì)下半年產(chǎn)業(yè)信心提振帶來積極影響，同時(shí)也將影響到需求結(jié)構(gòu)以及季節(jié)性波動(dòng)。
對(duì)于部分面板廠商而言，中國(guó)大陸市場(chǎng)仍為其面板最主要的出?？凇Ｒ虼?，盡管在銷售淡季，這些廠商仍維持激進(jìn)的出貨計(jì)劃。尤其在能效補(bǔ)貼退出后，需求最為疲弱的6月和7月;在隨后的8月，這些廠商仍維持積極的出貨計(jì)劃，為國(guó)慶積極開始備貨。而對(duì)于大多數(shù)本土液晶電視整機(jī)廠商而言，他們?nèi)杂行枨缶S持相當(dāng)數(shù)量的面板采購(gòu)。但影響到整機(jī)廠商采購(gòu)需求最主要的因素為面板的價(jià)格，幾乎沒有廠商敢于在需求淡季貿(mào)然抄底。因此，面板廠商和本土廠商之間特別購(gòu)銷訂單，甚至是面板廠商提供保價(jià)等交易行為在7月均較為常見。
圖一、出貨至中國(guó)本土廠商電視面板數(shù)量走勢(shì) (單位：百萬(wàn)臺(tái))
NPD DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示，“目前中國(guó)市場(chǎng)正在經(jīng)歷能效補(bǔ)貼政策退出后的陣痛期，又有傳言政府將于近期推出所謂“領(lǐng)跑者制度” 的新一輪補(bǔ)貼政策。無論是否真的實(shí)施，在連續(xù)幾年密集的政策刺激之后，其對(duì)需求真正的拉動(dòng)效應(yīng)將顯著下降。但補(bǔ)貼政策將更多地影響到需求結(jié)構(gòu)和季節(jié)性波動(dòng)，需要面板廠商和品牌廠商特別應(yīng)對(duì)。”
以下為NPD DisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
在上個(gè)月的調(diào)查中，大部分面板廠商都傾向于維持即定的出貨計(jì)劃，但6月液晶電視的銷售同比大幅下降-26%(Y/Y)，使得面板廠商的出貨計(jì)劃不得不回到現(xiàn)實(shí)。當(dāng)然，6月份液晶電視的銷售不理想，很大程度受到能效補(bǔ)貼退出導(dǎo)致短期需求急劇下挫，同時(shí)，也與能效補(bǔ)貼于2012年6月開始實(shí)施，對(duì)比去年同期基數(shù)較高有很大關(guān)系。
6月、7月，出貨至中國(guó)大陸廠商液晶面板將出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月的持續(xù)下滑，8月顯著恢復(fù)，隨后的9月與10月都相繼下降。由于補(bǔ)貼政策的介入，今年面板出貨季節(jié)性變化與2012年明顯不同，去年同期8月、9月受能效補(bǔ)貼的拉動(dòng)持續(xù)成長(zhǎng)，而今年本土廠商后期采購(gòu)需求仍有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。
長(zhǎng)期而言，雖然我們觀察到政府補(bǔ)貼雖然無法帶來需求的明顯增加，但其對(duì)于價(jià)格維持、銷售結(jié)構(gòu)和季節(jié)性的影響較為明顯。毫無疑問，能效補(bǔ)貼的退出將影響對(duì)需求產(chǎn)生短期的影響，但市場(chǎng)有望在2-3個(gè)月回歸正常發(fā)展規(guī)律，并不會(huì)影響到即將到來的國(guó)慶銷售旺季。
而業(yè)界近期也有盛傳新一輪能效補(bǔ)貼有可能在國(guó)慶之前重啟，此次能效補(bǔ)貼采用所謂“領(lǐng)跑者制度”，即補(bǔ)貼范圍將限定在更高能效的家電產(chǎn)品。據(jù)傳，此次能效補(bǔ)貼仍將由中國(guó)發(fā)改委和財(cái)務(wù)部牽頭，預(yù)計(jì)總體預(yù)算為80-100億元人民幣，涵蓋包括平板電視在內(nèi)的5類家電產(chǎn)品。其中，平板電視將可能享受到20-30億的補(bǔ)貼，補(bǔ)貼將可能針對(duì)能效指數(shù)高于3.0的電視產(chǎn)品。相對(duì)于此前針對(duì)能效指數(shù)高于1.7即可享受補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)，新的能效補(bǔ)貼要求更為嚴(yán)格。按照總體預(yù)算，預(yù)估約1000萬(wàn)臺(tái)的平板電視將納入到補(bǔ)貼范圍。新的領(lǐng)跑者制度補(bǔ)貼計(jì)劃無疑將提振業(yè)者信心，同時(shí)對(duì)于高階大尺寸產(chǎn)品更為受惠;但是由于較高的能效標(biāo)準(zhǔn)將對(duì)新的4K2K超高分辨率平板電視產(chǎn)生更高的成本壓力。
6月，華星出貨至中國(guó)廠商液晶電視面板數(shù)量超過群創(chuàng)，但二者差距甚小。在未來幾個(gè)月，華星仍維持激進(jìn)的出貨計(jì)劃，但無疑在需求成長(zhǎng)并不明朗的情況下，積極的價(jià)格策略才有機(jī)會(huì)促使其出貨計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。
面板廠商期望中國(guó)廠商的需求能在8月得以恢復(fù)。三大面板供應(yīng)商群創(chuàng)、華星和LG Display 8月出貨計(jì)劃均為120萬(wàn)片。從目前的供需狀況來看，部分面板廠商的計(jì)劃較為激進(jìn)，其出貨目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)必將輔以積極的價(jià)格策略;并且，由于32”供需的逆轉(zhuǎn)，中國(guó)面板廠商正將其產(chǎn)能更多地轉(zhuǎn)向大尺寸液晶電視面板。
